Proyecciones petroleras 2016-2020

Bueno, los datos por campos para la actualización de Mayo se están demorando y los de producción total de Junio también y más de lo normal. Por eso esta semana me puse a hacer unas proyecciones de producción para los próximos 5 años, para que nos podamos hacer una idea de donde estaremos para entonces.

Hay algunos datos que me sirvieron para hacer una proyección con algo de sentido:

  1. Según BP el ratio reservas/producción de petróleo de Colombia es de 6.3 en 2015, esto quiere decir que al ritmo de extracción actual el petróleo que hay solo durará 6.3 años.
  2. Campetrol, que hace sus propias proyecciones dice que la media de producción de 2016 será de 885.000 barriles, lo que implica una caída del 12% (de 1´006.00 a 885.000)
  3. La media de descenso anual de todos los campos actualmente en explotación es del 15% anual (desde abril de 2015 hasta abril de 2016), como vimos aquí

 

Aparte de esto hay un precedente de a que velocidad declinan los campos en Colombia. La caída que hubo entre 1999 y 2005. Durante ese periodo la caída fue de más de un 37%, es decir de más del 7% de media anual. Se pasó de 838.000 barriles/día a 526.000 barriles/día. Además en un momento de crisis petrolera similar al actual en el que el precio internacional del crudo se desplomó hasta por debajo de los 10 dolares. El primer año la caída fue de más del 18%, el segundo de más del 12%. Luego las caídas se suavizaron hasta estancarse en 2005 y a partir de entonces la producción aumentó sin parar hasta 2012.

Hay que considerar además otras cosas. Una, que el precio internacional del petróleo es mucho más alto que a principios de siglo. Dos, que el coste de extracción es ahora mucho más alto que entonces, debido sobretodo a que cada vez una mayor parte de la producción viene de pozos de petróleo pesado o extrapesado. Tres, que una recuperación como la que hubo entre 2005 y 2012 es menos probable que entonces aunque solo sea porque ahora queda menos petróleo y sobretodo menos petróleo barato de extraer que entonces: desde 2012 hasta 2015 se han extraído al rededor de mil quinientos millones de barriles.

Por último hay que considerar que la caída de la inversión y exploración se va a extender durante todo lo que queda de este año y posiblemente durante parte del siguiente si los precios no remontan. Esto quiere decir que si entre Abril de 2015 y Abril de 2016 la producción cayó de media un 15% es posible que este dato empeore.

El único punto que parece estar a favor de una caída menos acelerada son los planes de Ecopetrol de reactivar (es decir, evitar un desplome tan rápido) los campos de Rubiales y Cusiana, pero dados los niveles de inversión, eso parece dudoso.

Con todo esto, aquí va mi apuesta:

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Gráfico 1. Producción histórica de petróleo en Colombia de 1965 a 2015 según BP (línea azul) y dos proyecciones de producción hasta 2030 con diferentes porcentajes de declive.

Seguramente la caída esté entre estas dos líneas dependiendo del precio que tenga el petróleo en los años que vienen. Creo que esta predicción es más o menos fiable hasta 2020-2021, después es muy difícil de saber. He incluido en el Gráfico 1 los datos hasta 2030 para ver mejor la tendencia, y no descarto que siga por ese camino, aunque seguramente podamos ir ajustando estos datos a medida que pase el tiempo.

El consumo

El consumo ha sido mucho más estable que la producción, especialmente después de la crisis de los 90’s:

  1. Desde 2003 hasta 2015 la demanda ha aumentado más o menos un 3% anual. Ha habido años en los que la demanda ha caído y otros en los que ha subido más pero un 3% anual es una buena aproximación y 12 años es un periodo bastante prolongado como para hacernos una idea de como funciona la demanda nacional.
  2. En el último año la demanda aumentó más de un 5% pasando de 314.000 barriles/día a 331.000 barriles/día.
  3. También hay datos sobre como afectan las crisis de crecimiento a la demanda pero es más difícil establecer patrones. En cualquier caso hay que tener en cuenta que seguramente haya un descenso del crecimiento o incluso una recesión, lo cual reduciría el crecimiento de la demanda en el corto y medio plazo. La media de crecimiento de 2016 a 2020 será seguramente menor a la del periodo 20010 – 2015

 

Con esto, es muy probable que la demanda desde ahora hasta 2020 crezca entre un 2 y un 3% anual, a no ser que se repita una crisis similar a la de finales de los 90’s:

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Gráfico 2. Consumo histórico de petróleo en Colombia de 1965 a 2015 según BP (línea azul) y dos proyecciones de consumo hasta 2030 con diferentes porcentajes de crecimiento.

Una vez más tengo que añadir que estas previsiones tienen posibilidades de aproximarse a la realidad entre 2016 y 2020, más allá de esa fecha es muy probable que haya desviaciones imprevisibles debido a eventos inesperados.

Importación neta de petróleo: 2020-2024

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Gráfico 3. Producción y consumo históricos de petróleo en Colombia de 1965 a 2015 según BP (líneas azul y verde) y proyecciones de producción hasta 2030 con diferentes porcentajes de declive para la producción y aumento para el consumo.

En el mejor de los casos (sí la producción solo cae un 10% y la demanda solo aumenta un 2%) la intersección de las curvas se dará en algún momento entre finales de 2024 y principios de 2025, es decir, en menos de 10 años. En el peor de los casos, es decir, si la producción cae al rededor del 15% y la demanda aumenta un 3% anual, la intersección de las curvas será durante 2020.

Hay cosas con cierta probabilidad que pueden ocurrir entre ahora y el 2020 que pueden hacer fracasar estrepitosamente mi predicción: caídas aun más fuertes de la producción debido a la propia crisis de inversión y exploración o caídas en la demanda que puede provocar esta misma crisis. Sin embargo, estas cosas son más difíciles de prever y creo que tendrán un impacto mayor, en todo caso, después de 2020.

Tardaremos tiempo en saber que tan acertadas son mis predicciones, pero espero que puedan ser de utilidad, estén donde estén y hagan lo que hagan.

 

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